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Proteção contra a inflação? Quais as melhores ações?

A proteção contra a inflação é um assunto que deve receber toda a atenção do investidor. Essa proteção contra a inflação é sempre um assunto muito estudado no meio financeiro. Portanto, vamos ficar focados no mercado de ações e ver quais ações vão se comportar bem ou não diante da volta da inflação.

A carteira para proteger contra a inflação

Para esta carteira anti-inflacionária, pensaremos primeiro em uma carteira verdadeiramente de mercado de ações. E então expandiremos rapidamente em uma segunda vez em ativos que podem proteger contra a inflação.

Para se proteger contra ela, você deve ter ativos tangíveis. E é mais ou menos assim que o investidor individual pensa quando passa a ter um patrimônio significativo e o protege e assegura com uma pequena alocação em ouro físico .

Efetivamente, se houver inflação, você estará melhor com ativos tangíveis que não precisará recomprar a um preço mais alto do que com seu maço de notas que, se tivermos inflação de 6%, perde 6% em valor por ano e em menos de dez anos, foi reduzido pela metade.

Então, podemos dizer sobre as empresas que colocamos em nosso portfólio de ações, é a mesma coisa: precisamos de empresas que detenham muitos ativos tangíveis, geralmente fábricas com máquinas caras, etc. 

Ações de ativos leves

Precisamente, a carteira de inflação de lucros é que estamos lidando apenas com empresas que são realmente o que chamamos de asset light , ou seja, que possuem poucos ativos tangíveis.

Assim, há muito negócio de royalties, em petróleo, em matérias-primas, em metais, etc. Por exemplo, temos a Prairie Sky Royalty, que é uma empresa que possui terrenos onde existem campos de petróleo.

Mas não é ela mesma que perfura… Basicamente ela cobra royalties das pessoas que vêm perfurar em suas terras. Então ela realmente tem receitas que aumentam potencialmente com a inflação e matérias-primas que aumentam. Mas não tem os custos que a acompanham.

Das empresas de metais que eles colocaram no portfólio, eles também escolheram empresas de royalties em vez da mineradora pura entre aspas. Mesmo princípio: desde que a mineradora se houver inflação, sempre há cobre, coisas assim que sobem, mas potencialmente quem cava também terá seus custos operacionais que aumentarão…

É certo que a mineradora ainda se beneficiará da inflação. Mas será menos lucrativo do que o puro negócio de royalties que cobra royalties sem ter os custos que o acompanham.

Tão efetivamente na bolsa de valores, há poucos custos operacionais, custos de material. Não é o custo dos computadores, servidores, etc. que vai aumentar tanto.

E, por outro lado, o preço das transações faturadas por essas corretoras aumentará. E essas bolsas, você mais ou menos tem que passar por elas. Então, podemos imaginar que eles têm o que é chamado de poder de precificação, portanto, uma capacidade de aumentar suas vendas e aumentar seus preços de inflação.

Empresas com alto poder de precificação

Portanto, não cometa o erro de necessariamente procurar os ativos de empresas com ativos para se proteger da inflação. Existem dois aspectos: poder de precificação, a capacidade de aumentar os preços de venda para que possamos ter negócios. 

Asset-light + alto poder de precificação: a ação anti-inflacionária ideal.

E por outro lado, do lado do custo, ao invés de ser leve em ativos, ou seja, não temos muitos custos operacionais, que somos uma empresa que tem ativos operacionais pouco pesados, ou bastante imateriais, que os custos não aumentem muito com a inflação.

Com isso, temos margens que podem ser mantidas ou até mesmo crescer com a inflação. Então, isso foi para o lado das ações para as melhores ações de proteção contra a inflação.

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