A constituição de uma holding dá origem a um grupo de sociedades, arranjo que pode interessar em vários aspectos. Afinal, o que é uma holding de fato? 

A holding é uma empresa que tem por vocação reunir sócios ou acionistas que pretendam adquirir uma influência significativa nas sociedades de que é titular.

Existem dois tipos de sociedades neste conceito:

• Empresas passivas, que são o conteúdo apenas para apostas exercem em outras sociedades;
• Empresas ativas, que, para além do que foi afirmado acima, prestam serviços às suas filiais.

O que é e como funciona?

Abrir uma holding é exatamente o mesmo que abrir qualquer outro tipo de empresa.

No entanto, o objeto social deve ser adaptado e prever que a sociedade seja utilizada designadamente para a participação em outras sociedades, e também para apoio administrativo às suas subsidiárias, caso os fundadores optem por uma participação ativa.

Os fundadores devem considerar especialmente a escolha da estrutura jurídica da holding e as transações que realizarão com a holding.

As operações após a criação

A criação de uma holding geralmente inclui uma das seguintes operações:

• Em primeiro lugar, é possível criar uma holding, fornecendo-lhe títulos de outras empresas. O contribuinte pode ser uma pessoa física ou jurídica;
• Então, logo após sua criação, também é comum que a holding seja utilizada para adquirir títulos de uma ou mais empresas. Esta será, portanto, uma compra total ou parcial de uma empresa.
• Por fim, as holdings também são criadas imediatamente antes da criação das empresas operacionais, e, portanto, serão associadas ou acionistas fundadores das mesmas.

É aconselhável ser assessorado por um assessor no processo de constituição da holding, nomeadamente na otimização jurídica, financeira e fiscal da operação.

As principais vantagens da holding

Para além de isolar as funções de suporte na holding e assim agregar determinados serviços às subsidiárias, existem várias outras vantagens da utilização da holding, nomeadamente: consolidação fiscal e efeitos de alavancagem .

O plano e subsidiário

A holding, desde que tenha pelo menos 5% de participação em outra empresa por mais de dois anos, pode optar pelo regime familiar.

Este regime consiste em evitar a dupla tributação. O lucro é tributado na empresa que o gerou e depois na holding aquando da distribuição dos dividendos (pela parte que lhe é devida).

Em resumo, os dividendos pagos pela subsidiária e provenientes de lucros normalmente tributados ao seu nível sobem quase isentos de impostos ao nível da empresa-mãe, que, portanto, não paga imposto a este respeito: apenas uma quota de 5. dos lucros arrecadados serão reintegrados ao resultado tributável da holding.

Integração tributária numa holding

Desta vez, a integração fiscal consistirá em “globalizar” o pagamento do imposto de renda.

Todos os lucros, bem como as perdas, das empresas fiscalmente integradas serão tributados ao mesmo tempo. As perdas de alguns podem, portanto, compensar os lucros de outros, a fim de pagar menos impostos em geral.

No entanto, várias condições devem ser atendidas:

• Todas as empresas consolidadas por impostos devem estar sujeitas ao imposto sobre as sociedades e encerrar o exercício financeiro na mesma data;
• Deve deter pelo menos 95% do capital das empresas integradas.

Por fim, as regras de territorialidade são fornecidas para empresas consolidadas por impostos.

Efeitos de alavancagem

A constituição de uma holding permite tirar proveito de efeitos de alavancagem.

Por exemplo, um empresário que deseja assumir o controle de uma empresa deve adquirir mais de 50% do capital desta. Com a criação, o empresário poderia deter 50,1% da holding, que passaria a deter 50,1% do capital da empresa-alvo.

A constituição de uma holding também permite diluir a participação acionária de uma empresa, mantendo o controle sobre ela (um pouco como vimos anteriormente, mas do ponto de vista jurídico).

Outras vantagens da holding

O primeiro objetivo e vantagem é consolidar as ações ou unidades (conforme sejam acionistas ou sócios) de uma mesma empresa.

Este processo aplica-se em particular no caso de reestruturação de um grupo de empresas. Sendo assim, ela passa a ser uma entidade que permite um melhor controlo das várias empresas de um grupo. Falamos, neste caso, de holding passiva, tal como quando é criada para efeitos de aplicação financeira.

Com o objetivo de melhorar a sua gestão, as sociedades em que a empresa detém ações também podem confiar a administração da sua tesouraria ou da sua contabilidade, por exemplo, à holding, que passa a designar-se por holding ativa, porque a dirige no plano económico.

Este tipo de empresa também pode ser utilizada em caso de aquisição de uma empresa, possibilitando o financiamento da aquisição. No caso de transferência de empresas, esta sociedade financeira facilita a transferência de ações ou ações a sucessores, sejam eles familiares ou empregados, por exemplo, que, por isso, se encontrem à frente da holding.

Consolidar o pagamento do imposto de renda

A empresa pode recorrer ao que se denomina “consolidação fiscal”, que consiste na consolidação do pagamento do imposto sobre o rendimento. Assim, todos os lucros, como também os prejuízos, das empresas de uma holding são tributados ao mesmo tempo, o que permite equilibrar as diferentes situações entre as empresas detidas e, no final, pagar menos impostos. 

Para usar a consolidação fiscal, todas as empresas devem estar sujeitas ao imposto sobre as sociedades e encerrar o exercício financeiro na mesma data. A empresa também deve deter pelo menos 95% do capital das empresas assim integradas.

Vantagens financeiras

Como holding, a empresa tem a possibilidade de obter mais facilmente condições de financiamento junto a bancos, por exemplo. Também pode dar mais fiança e garantia às suas empresas do que se elas tivessem que agir sozinhas.

As desvantagens de uma holding

Mesmo que a lei não o obrigue,  deve poder apresentar aos seus acionistas e administradores as chamadas contas “consolidadas”, ou seja, documentos de informação econômica e financeira que dêem uma visão geral da sociedade e que deve respeitar regras estritas de apresentação. A empresa é, portanto, obrigada a recorrer a um auditor para certificar suas contas.

A perda de certos benefícios fiscais e sociais

Algumas empresas beneficiam, se cumprirem condições específicas, nomeadamente no que diz respeito aos lucros, de uma taxa reduzida (15%) do imposto sobre as sociedades. Esta vantagem fiscal não pode mais ser aplicada às subsidiárias na presença de uma holding.