Há índices que tentam representar o mundo, outros que dizem respeito a setores muito específicos. As diferenças também dizem respeito ao sistema de cálculo. Bússolas importantes para todos os investidores. Para descrever o desempenho dos mercados de ações, ou parte deles, é utilizado o índice de ações, ou índices do mercado de ações.
Os índices de ações também são usados para avaliar o retorno das ferramentas e estratégias de investimento financeiro O Nasdaq, o S&P 500, o Dow Jones Industrial Average são exemplos de índices de ações. O S&P 500 está estruturado para mostrar o desempenho das ações das grandes empresas americanas como um todo.
Outros índices destinam-se a rastrear certos tipos de ações – crescimento, valor, pequena capitalização, etc. O S&P 500 Value, por exemplo, inclui empresas do S&P 500 selecionadas em uma base “orientada ao valor”, como valor contábil, lucro e relação preço/vendas.
Existem também índices de ações que visam acompanhar o desempenho de um determinado setor. O Setor Selecionado do S&P Financials inclui bancos, seguradoras e empresas de investimento imobiliário extraídas do S&P 500.
Índice de ações e preços
Normalmente, um índice de ações é uma média ponderada dos preços das ações. Preço ponderado – como o Dow Jones Industrial Average – atribui maior peso às empresas que possuem ações com preços mais altos. São simples de calcular, pois resultam da soma dos preços dos títulos considerados divididos por um divisor, que pode ser o número de títulos ou outro.
Em casos como esse, são as ações mais precificadas que têm maior influência no desempenho do índice. Por exemplo, em um índice hipotético composto por três ações com preço de 70, 20 e 10 dólares – esquecendo o divisor por um momento – a ação com preço 70 pesará 70% do índice total: se mudar 1%, provocaria um movimento do índice de 7 pontos.
Um índice ponderado por capitalização de mercado- como o S&P 500 – atribui pesos com base na capitalização de mercado de cada empresa: quanto maior a capitalização, maior o peso atribuído. No caso do S&P 500, grandes empresas como Apple e Microsoft compõem a maior parte do índice, o que significa que os movimentos em seus preços afetam mais o desempenho do índice do que os movimentos de preços de ações de menor capitalização. E, finalmente, existem os índices de peso igual , em que os pesos atribuídos às diferentes ações são todos iguais, os desempenhos de cada empresa contribuem para o índice da mesma forma.
Por exemplo, o S&P 500 Equal Weight Index usa as mesmas ações que o S&P 500, mas cada empresa contribui com 0,2% para o índice total.
Um fundo de índice é um fundo mútuo ou ETF que permite aos investidores investir no índice sem ter que comprar todos os seus componentes. Por exemplo, o ETF Vanguard S&P 500 possui todas as 500 ações que compõem o índice, e na mesma proporção. Em geral, como um fundo de índice não requer gestão ativa – mas apenas rebalanceamento periódico, para respeitar a composição do próprio índice – as taxas são muito mais baixas do que para fundos de investimento e ETFs com gestão ativa.