Neste artigo, vamos tentar ver quais três ideias de portfólio podem ser úteis para iniciar sua jornada de investimento, com os pontos fortes e fracos relativos de cada uma delas.
Escolher a carteira ideal para começar a investir muitas vezes é muito complexo para quem se aproxima de investimentos pela primeira vez. Há quem pense que a melhor solução é uma carteira totalmente patrimonial, mantendo seu horizonte de tempo estável.
Enquanto há quem ache que o melhor é começar com uma carteira equilibrada, abrindo mão de parte do retorno, mas tendo em troca um “caminho de investimento” mais tranquilo.
Cada carteira, porém, tem seus pontos fortes e fracos e cada solução deve ser bem analisada.
1. A carteira totalmente patrimonial – ideias de portfólio
A primeira solução viável, principalmente para quem começa a investir com um plano de acumulação, é a carteira totalmente patrimonial, muito simples de construir e, acima de tudo, performática.
Vantagens: a principal vantagem de uma carteira exclusivamente de ações é certamente a taxa de retorno esperada e sua reavaliação ao longo do tempo. Se as ações tivessem um desempenho tão bom quanto no passado, essa é uma das ideias de portfólio lhe daria grande satisfação
Defeitos: Ao longo do tempo, um portfólio totalmente de ações o expõe a grandes flutuações e fortes rebaixamentos. Mesmo aqueles que começam com um plano de acumulação ou aqueles que se julgam mais “ propensos ao risco ” conseguem administrá-lo com dificuldade.
2. A carteira 60/40
A carteira clássica 60/40, onde em vez de ter apenas ações, você também tem Bonds (cuidadosamente selecionados) é uma alternativa válida, que durante décadas permitiu aos investidores obter excelentes retornos sem correr muitos riscos.
Vantagens: a principal vantagem de uma carteira 60/40 é que ela é mais eficiente que uma carteira só de ações e que obtém mais retornos, proporcionalmente ao risco assumido. Obviamente, a volatilidade típica de uma carteira somente de ações é bastante reduzida
Defeitos: Com as taxas de juros em um nível mais baixo, pode ser um risco comprar títulos nominais. Se não for adequadamente diversificado e se a duração da carteira não for bem gerida, um ambiente de subida das taxas/inflação poderá ser muito prejudicial ao longo do tempo. Além disso, a correlação de ações / títulos é alta hoje e isso corre o risco de gerar uma carteira pouco diversificada. Ainda assim, dentro das ideias de portfólio é bem considerável.
3. A Carteira Permanente
A Carteira Permanente nasceu da ideia de Harry Brown de dividir o capital de seu investimento igualmente em quatro ativos principais, ações, títulos, dinheiro e ouro, para tentar ter um bom desempenho mesmo em estados econômicos em que títulos e ações iriam mal.
Vantagens: as vantagens da Carteira Permanente são bem descritas pela principal pesquisa bibliográfica sobre este tipo de carteira, nomeadamente que “a Carteira Permanente supera as carteiras tradicionais numa base ajustada ao risco. Gera índices de Sharpe maiores, alfas Jensen maiores e tem menos risco de queda.
Defeitos: a mesma pesquisa destaca o principal defeito, a saber, que “a Carteira Permanente não gera consistentemente retornos superiores aos de uma carteira de ações buy-and-hold ou de carteiras de ações e títulos”
E você, qual solução prefere?