Entre as gigantes, Google, Microsoft ou META são as mais procuradas e mais investidas por pessoas físicas.
Alphabet e Meta superaram suas ações, avançando entre 4% e 5% na sessão pós-lucros. As ações da Microsoft caíram cerca de 3%. Em diferentes análises, o Itaú BBA apontou o saldo da temporada de resultados desta semana para as três empresas, colocando a Meta como sua nova escolha no setor de tecnologia.
A divisão de computação em nuvem registrou um salto de receita de 16% ano a ano, para US$ 30,3 bilhões. No entanto, alguns fatores levaram a um menor otimismo por parte dos analistas do banco. Para eles, parece haver pouco espaço para erro com a negociação de ações a 28 vezes o preço sobre o lucro (PL) para 2024.
A controladora do Facebook e do Instagram teve lucro líquido de US$ 7,788 bilhões no segundo trimestre de 2023, ou US$ 2,98 por ação diluída. O valor representa um crescimento de 16% em relação ao ganho de US$ 6,687 bilhões registrado no mesmo período de 2022.
Os analistas ficaram positivamente surpresos com a mudança no tom de Mark Zuckerberg. Este é o segundo trimestre consecutivo em que as dinâmicas de preço e impressão de anúncios melhoraram ano a ano. “Temos que admitir que não esperávamos que isso acontecesse tão rápido”, avalia o BBA.
A receita anual por usuário (ARPU) da Meta está melhorando em todas as regiões (uma tendência que começou no primeiro trimestre), o que provavelmente vem da monetização dos Reels (taxa anual de US$ 10 bilhões agora) e comparações mais fáceis na Europa. Embora o feedback geral seja de que os investimentos em inteligência artificial são bem-vindos, os analistas apontam que a alocação de capital em realidade virtual (VR) e inteligência artificial (AR) não é.
A Meta parece ter a melhor recompensa de risco entre as grandes empresas de tecnologia, com um preço sobre lucro (PL) para 2024 de 17x, com nosso EPS revisado de 14% (novo preço-alvo de US$ 380 por ação a 20 vezes o PL em 2024). Como a Microsoft e a Apple são caras, a assimetria do Google não é atraente, a avaliação da Nvidia traz riscos e não se espera que o impulso da AWS da Amazon mude.
O Ebit (lucro antes dos juros, ou resultado operacional) do YouTube, de US$ 21,8 bilhões, ficou bem acima do benchmark (US$ 20 bilhões).
Os analistas optaram por revisar as receitas para cima em 2% para os anos fiscais de 2023 e 2024, o Ebit para cima em cerca de 3% e o lucro por ação (EPS) para cima em 7% no mesmo período. No entanto, a recomendação foi mantida em neutro (desempenho de mercado, ou desempenho em linha com a média do mercado) para a ação.