A grande maioria dos investidores sabe muito bem quanto ganha dos seus investimentos. Esse número percentual que indica o desempenho – geralmente avaliado no final do ano – contém todos os lucros ou perdas de uma alocação de ativos. Portanto, controlar os custos de um investimento é fundamental. 

Custos de um investimento

Quando você define uma alocação de seu dinheiro como “adivinhada”, você não precisa se referir apenas à escolha dos instrumentos mais rentáveis ​​para um determinado perfil de risco. Mas também daqueles que com a mesma eficiência são os menos dispendiosos possíveis. Este é outro aspecto muito essencial, visto que afeta os próprios retornos. Um aspecto que muitas vezes não é considerado. 

Os custos de um investimento, que, aliás, são um dos poucos componentes certos e mensuráveis, de fato correm o risco de ter um impacto decididamente significativo no desempenho de uma carteira. 

A longo prazo, esses efeitos podem ser surpreendentes e acabar consumindo muito dos retornos. Alguns números para entender melhor a extensão do fenômeno: pagar apenas 1% ao ano do valor investido pode resultar em uma perda, em termos de retornos perdidos, de mais de 30% em vinte anos. 

A capitalização composta dessas despesas ao longo de um certo número de anos tem efeitos decididamente significativos. 

Quanto você paga pelos seus investimentos? 

Claro que existem custos que pela sua natureza não podem ser totalmente eliminados, como as despesas relacionadas com selos e impostos. Mas outros componentes são, em vez disso, se não reajustáveis, pelo menos compressíveis. Como as relativas às comissões que o intermediário aplica. 

Eles são de todos os tipos. Mas quais são as despesas que oneram um investidor que se volta para a indústria tradicional de poupança gerenciada? Entre os principais itens de custo de um fundo, para o investidor, estão diversas comissões. Aqui estão os principais:

• Taxas de subscrição e/ou saída , ou seja, as que são incorridas para entrar ou sair do investimento. São taxas que já podem representar um fardo significativo no início de um investimento. 
• Quaisquer taxas de colocação, típicas de fundos com duração predefinida. 
• Encargos contínuos (também chamados de taxas de administração), custos recorrentes e fixos. 
• Taxas de performance, um tipo de custo variável que é acionado se o instrumento em que você investe se sair melhor do que um índice de referência ou registrar um ganho em termos absolutos. 

O total de todas essas despesas são quantificado com o TSC, o Total Shareholder Cost . A soma dos encargos correntes e taxas de desempenho é o Total Expense Ratio (ou TER). Valores que todo gestor deve explicar com precisão e transparência, não só pela escolha do método, mas também e sobretudo porque a legislação assim o exigiria.

Mas acima de tudo, são quantidades que todo investidor deve considerar porque correm o risco de influenciar fortemente nos custos de um investimento, já que muitas vezes não têm uma contrapartida apreciável.