Um investimento é basicamente uma equação em que uma série de variáveis ​​leva a um resultado, que pode ser um retorno ou, se não, uma perda em relação ao capital aportado para o próprio investimento. Trata-se, portanto, de uma aposta, porém, baseada num cálculo probabilístico. Logo, a aversão ou propensão ao risco devem ser consideradas.

Quem investe está apostando, considerando muito provável, que as coisas seguirão um certo rumo, ou seja, que as variáveis ​​da equação se encaixarão de uma certa maneira e não de todas as outras possíveis, e que isso lhes permitirá colocar seus próprios ativos em bom uso. 

Sendo um cálculo probabilístico, o investimento sempre tem uma margem de risco, pois ainda é baseado em probabilidades e não em certezas e, portanto, o final feliz não é dado como certo. 

A inclinação do investidor de usar suas economias com base na probabilidade mais ou menos alta de que as coisas sigam um determinado curso é chamada de aversão ou propensão ao risco. 

Quanto mais um investidor está disposto a investir suas economias com base em altas probabilidades, mais ele demonstra aversão ao risco; vice-versa, quanto mais ele está disposto a investir em uma combinação de eventos possível, mas não provável, mais ele demonstra apetite ao risco. 

Aversão ou propensão ao risco: quando o investimento vale a pena?

Cada alocação de seus ativos tem um custo de oportunidade, pois ao alocar esses ativos para uma determinada atividade (investir em vez de sair de férias, por exemplo) o indivíduo renuncia implicitamente a usá-los para outros fins (que evidentemente considera menos interessantes). 

O apetite a aversão ou propensão ao risco podem, portanto, ser considerados como os níveis necessários para um investidor optar por investir em vez de usar o dinheiro de outra forma. 

Uma vez que existe uma correlação direta entre risco e rentabilidade de qualquer investimento, uma pessoa com aversão ao risco pode ser induzida a investir apenas quando o retorno é alto. Além disso, pode ser induzida a desinvestir se a lucratividade cair, enquanto uma pessoa com aversão ao risco pode ser induzida a investir mesmo se os retornos forem baixos, mas apenas enquanto os riscos são limitados. 

Em suma, a aversão ou propensão ao risco determinam quando o investimento vale a pena para o investidor específico individual. 

Expertise e perfil de participações de investimento 

Em termos de investimento, a propensão e a aversão ao risco não são elementos de carácter, por isso difíceis de alterar. A aversão ou propensão ao risco são antes indicadores do conhecimento que se tem do mundo das finanças e critérios para escolher os instrumentos de investimento mais adequados entre os vários que o mercado oferece. 

Sendo um investimento um cálculo probabilístico, baseia-se no conhecimento do mundo das finanças, das regras segundo as quais esse mundo vive (basicamente, os fundamentos dos assuntos que lhe dão vida). 

Quanto maior o conhecimento, maior a capacidade de calcular as probabilidades, de ponderar todas as variáveis ​​possíveis que compõem a equação do investimento, maior pode ser a propensão ao risco (entenda-se que não há obrigação).