Quando nosso banco nos oferece um investimento de 4% líquido ao ano, como podemos entender se esse investimento será conveniente para nós? Antes de mais nada, devemos ter bem claro o nosso objetivo: se for dobrar o capital em 9 anos, os 4% líquidos oferecidos pelo Banco não é o investimento ideal. Aqui, então, vem a regra de 72. 

A “regra 72” é uma prática comum usada em finanças para estimar rapidamente o número de anos necessários para dobrar uma soma de capital. Isto com uma determinada taxa de juros anual, ou para estimar o taxa de juros anual necessária para dobrar uma soma de dinheiro em um determinado número de anos.

A regra de 72 é uma regra que, portanto, nos permite entender com que rapidez (dada uma taxa de retorno anual) posso dobrar meu capital.

Mas cuidado, porque a regra 72, olhando mais de perto, pode nos dar mais algumas informações e uma visão “diferente” interessante da relação risco/retorno certa.

A regra

Em essência, essa regra estabelece que “a taxa de juros multiplicada pelo número de anos necessários para dobrar o lote de capital é de aproximadamente 72 ”.

Ou seja, dividindo a taxa anual de retorno de um investimento por 72, os investidores podem obter uma estimativa aproximada de quantos anos serão necessários para que o investimento inicial dobre de valor.

Vamos a um exemplo prático. Digamos que queremos saber quanto é preciso para dobrar R$ 100 a uma taxa de juros anual de 5%? Sabendo que R = 5, obtemos 5 * T = 72. No exemplo dado, teremos que dividir ambos os lados por R = 5, para obter T = 72/5 = 14,4. Portanto, leva 14,4 anos para dobrar nosso investimento de R$ 100 a uma taxa de juros anual de 5%. Quando se trata de baixas taxas de retorno, a Regra dos 72 é bastante precisa. 

A regra de 72 como regra para escolher o nível certo de risco

Até agora vimos como a regra de 72 nos dá um método muito rápido para estimar o tempo em que posso dobrar meus investimentos ou, inversamente, a taxa que preciso para dobrar meu dinheiro no horizonte de tempo ideal.

Mas além de ser um método prático de finanças pessoais, a Regra dos 72 pode se tornar uma interessante ferramenta de análise de risco.

É bem conhecido como a diminuição do tempo necessário para dobrar o capital inicial (à medida que o rendimento aumenta) segue uma tendência logarítmica: logo, diminui cada vez menos.

Na verdade, quando você passa de uma taxa de retorno de 5% para uma taxa de 10%, o tempo é reduzido pela metade de 14 anos para apenas 7 anos.

No entanto, se passarmos para taxas de retorno muito mais altas, que obviamente estão associadas a níveis de risco muito mais altos, o tempo para dobrar meu capital diminui, mas cada vez menos rapidamente.

De fato, quando passo de uma taxa de retorno de 15% (retorno de um mercado “superemergente”) para um retorno de 20% (altamente especulativo), o tempo de duplicação diminui em apenas um ano .

Conclusão

Portanto, independentemente do seu perfil de investidor, é conveniente passar de uma meta de retorno de 3,5% para uma meta de retorno de 6,5%. Por outro lado, não é conveniente aumentar a barra de risco e passar, por exemplo, para metas de 12% ao ano (por exemplo, geolocalizando meus investimentos em um mercado emergente, em vez de um simples ETF com peso igual ao redor do mundo).